开年以来,银行板块表现相对领先,截至1月8日收盘,年内银行ETF(512800)上涨0.77%,相对于沪深300(-4.23%)和上证指数(-2.94%)超额收益分别为5%和3.71%。
与此同时,在显著超额收益下,银行板块重获资金青睐。北向资金方面,上周北向资金净流出55.25亿元,而银行获逆市增仓22.49亿元,位居各行业首位;此外,有资金借道ETF进场布局,上交所数据显示,银行ETF(512800)最新单日获资金净流入1897万元。
实际上,复盘银行历史行情可知,历年1月份银行板块有较大概率录得绝对收益和相对收益,且涨幅在各行业板块中位居前列。
2023收官,市场阶段性超跌反弹,情绪有所改善,但资金面、业绩等还未形成强共振。2024开年,大盘仍承受一定压力,向上动力趋缓,好在今年股指将在较低点开局,日历效应也由弱转强。
新的一年,海内外宏观经济趋势将从何处续写?长城基金高级宏观策略研究员汪立认为,境内基本面修复偏弱,境外仍看美国经济走势,具体包括:
(1) 1-11月,工业企业利润同比为-4.4%,降幅较上月收窄3.4个百分点;11月规上工业企业利润单月同比增长29.5%,上月2.7%,两年复合增长率达到10.0%;营收单月同比增长6.1%,较上月提升3.6个百分点。工业企业利润持续修复,主要受低基数的影响。量升价跌,利润率有所上升,同时黑色系价格上升带动相关行业利润修复。库存方面,制造业企业仍在去库存阶段中。目前来看,需求和物价等因素均不支持短期内补库,本轮库存周期存在弱于市场预期的风险,预期的持续补库仍未到来。